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聪明钱流向何方?想抄底不如看看这个
来源:中国证券报 日期:2018-09-26

  中秋节前市场用三根长阳给大家发了一波诚意十足的“过节红包”,一扫市场长达九个月的疲弱和低迷。但在这个节点上,抄底似乎为时过晚,后市不确定性仍强,对投资者来说,有没有一种简单的方式能够跟上节奏呢?

  必须有!从当前点位开始定投指数基金就是极好的长期投资利器。

  趁着中秋和国庆假期略有闲暇,基金君就再来和大家唠唠定投那点事。

  理由一:跟着“聪明钱”做投资

  今年来,基金销售一路走低,但是大资金对ETF却青睐有加。数据显示,华安的创业板50ETF从去年底的2亿左右升至75亿左右,易方达创业板ETF规模增长超过2倍,沪深300ETF的买入量也较上半年有显著增长,以华夏沪深300为例,峰值时竟有近10亿资金在一小时内成交的记录!

今年以来华夏沪深300ETF走势及成交

  大资金就是任性买买买!

  理由二:指数基金三大优势

  随着市场有效性加强,精选个股的难度大幅增加,所以对于普通投资者来说,从以下三点可以看到,买指数基金可以说比绝大多数开放式基金都更有优势。

  1、投资范围更清晰。(说买什么就买什么,非指数类基金可就不一定了……)

  2、操作更透明。(紧盯指数就好了,永远满仓,不怕错过!)

  3、费率更低。(一般股票型基金的管理费率是1.5%,指数基金含联接基金的管理费率仅为0.5%!)

  理由三:高点定投能回本,低点定投能赚钱

  对于基金定投这种方式,好处已经说过很多,最重要的一点是,即使从市场高位开始定投,坚持一段时间仍能转亏为盈。从下面图表可以清楚看到扭亏为盈的点位。

聪明钱流向何方?想抄底不如看看这个

  注:将沪深300指数模拟为基金,期初净值为1,按收盘价计算每日净值,每月第一个交易日定投。

  如果我们在扭亏为盈后再坚持一下,到下一个阶段高点再停止定投,收益率一目了然!

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  以上是拿市场高点举例,当前市场处于相对低点,如果开始定投是不是更加爽歪歪?

  选择什么样的指数进行定投?

  创业板、中证500、沪深300……一大波指数扑面而来,该选什么指数进行定投呢?我们请出资深又帅气的华夏沪深300ETF基金经理赵宗庭,用严谨的图表向大家展示指数该怎么选。

  华夏沪深300ETF基金经理赵宗庭:

  在不同波动率水平下,定投收益的结果不尽相同。我们假设初始资金1万元,每25个交易日定投200元,定投50次,相当于定投五年,定投未占用的资金进行现金管理,现金收益率为2.5%,在预期夏普比为1的情况下,即预期年化收益率、预期年化波动率的比值维持为1的情况下,模拟1万条指数价格路径,计算每条路径下无止损、无止盈定投的年化收益率和年化波动率。

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  结论是:平均来看,如果定投标的波动率越高,预期定投风险调整后收益越低,也就是说承担了相同的风险的情况下,获得的收益却降低了。

  所以对于没有太多专业知识、风险承受能力较低的散户投资者,选择波动率相对较低的沪深300指数进行定投比较合适;但对于能较好判断市场顶部、风险承受能力较高的散户投资者,选择波动性较大的指数(中证500、创业板指)定投效果更好。

  赵宗庭表示,尽管低位一次性买入的策略效果相当显著,还是建议投资者不要一次性买入,而是仍旧采用定投买入的方式,在指数处于相对低点时的定投金额可以大一些,随着时间推移逐渐降低定投金额,比如每次定投金额是剩余金额的1/3。从结果来看,使用递减金额方式定投的效果还不错,如果能在累计定投收益超过40%的时候及时止盈就非常完美了。

  最后一个问题:指数基金都差不多,该选什么样的产品更好呢?

  赵宗庭表示,尽量选择大公司的指数产品!

  首先大公司有充足的实力分布更多的资源去支持指数团队的建设。

  其次在精细化管理和费率方面,大公司的产品相对更有优势,流动性也更好。

  一言以蔽之,低位定投指数基金,可以帮助普通投资者明明白白投资,省心省力赚钱!

 

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